国金证券：赐与三诺生物买入评级

国金证券股份有限公司袁维,何冠洲近期对三诺生物进行商榷并发布了商榷申报《新一代CGM国内获批，产物升级迭代加快》，本申报对三诺生物给出买入评级，面前股价为27.6元。

　　三诺生物(300298)　　2024年12月16日，公司发布公告称“握续葡萄糖监测系统”新产物已完成注册并赢得两项医疗器械注册证。　　型号为H6/h6产物可用于糖尿病成年患者的组织液葡萄糖水平的聚拢或按期监测，供用户在医疗机构使用，不需要校准，使用时辰最长8天；型号为i6/i6s/i6Pro产物供用户在家庭环境使用，使用时辰最长为15天。　　盘算推算分析　　聘请公司自研本事，体现鼎新研发能力。公司自主研发的握续葡萄糖监测系统聘请的是第三代平直电子调遣本事，具有低电位、不依赖氧气、干扰物少、踏实性好和准确度高级优点，新产物获批标识着公司在现存CGM产物上按捺升级迭代，体现了公司的研发鼎新能力，进一步丰富了公司糖尿病监测产物线的品类，有助于粗糙商场多元化的检测需求，设备“感知+评估+插手”的闭环。　　工艺瞎想握续改造，尺寸优化带来更好患者体验。把柄公司此前公告中的先容，CGM二代新产物在瞎想、工艺上进一步改造，相较于一代产物，公司握续葡萄糖监测系统二代产物聘请一时局植入，无需拼装，用户佩带更省略；此外公司进一步优化了产物尺寸，大概带给用户更好的佩带体验。　　订立欧洲CGM协调公约，国外商场有望渐渐放量。12月3日公司显露了对于订立平常盘算推算蹙迫合同的公告，公司与A.MENARINIDIAGNOSTICS S.r.l.签署了《经销公约》，两边主要就在欧洲提升20个国度和地区以和洽品牌的容貌独家经销公司的第一代、第二代握续葡萄糖监测系统（iCan CGM System）定制型号等事项进行商定，翌日二代CGM产物国外上市后有望终了快速销售。　　盈利预测、估值与评级　　咱们瞻望2024-2026年公司归母净利润分袂为3.68、5.07、6.37亿元，同比增长30%、38%、26%，现价对应PE为41、30、24倍，保管“买入”评级。　　风险请示　　新产物研发不达预期风险；产物试验不达预期风险；行业竞争加重风险；商誉和国外财富减值风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，中金公司朱言音商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值为76.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，把柄现价换算的预测PE为46.57。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增握评级3家；夙昔90天内机构看法均价为33.96。

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