天风证券：予以杭叉集团增合手评级

天风证券股份有限公司朱晔近期对杭叉集团进行盘问并发布了盘问证实《内销承压下功绩施展肃穆，盈利技艺合手续向好》，本证实对杭叉集团给出增合手评级，现时股价为17.62元。

　　杭叉集团(603298)　　公司发布24年三季度证实，功绩施展肃穆！　　24Q1-3：　　公司收尾营收127.33亿元、yoy+1.55%，归母净利润15.73亿元、yoy+21.2%，扣非归母净利润15.46亿元、yoy+22.18%。　　毛利率/净利率区分为22.67%、12.91%，yoy+2.46pct、+1.9pct；期间用度率11%、yoy+1.8pct，其中销售、贬责、研发、财务用度率区分变动+0.9、+0.3、+0.6、+0.1pct。　　24Q3：　　公司收尾营收41.79亿元，同环比区分-2.65%、-4.64%，归母净利润5.66亿元、同环比区分+9.07%、-9.82%；扣非归母净利润5.59亿元、同环比区分+10.48%、-8.52%。　　毛利率/净利率区分为25.24%、13.7%，同比区分+2.87pct、+0.89pct；期间用度率11.8%、yoy+2.2pct，其中销售、贬责、研发、财务用度率区分变动+1.4、+0.5、+0.3、+0.0pct。　　优化大家运营体系，深耕开拓外洋新阛阓：　　公司加大重心阛阓开发力度，安逸泰西高端阛阓的同期在东南亚、中东、中亚、土耳其、西班牙等阛阓获得新打破，区分在日本、印尼投资成就销售旗舰店，投资成就杭叉欧洲租借有限公司；公司通过技艺赋能、家具赋能、经过赋能助力法国曼尼通等国际巨头全面向新动力家具转型升级。　　出动产业布局，打造高端供应链体系：　　上半年公司投资超2亿元的杭叉横畈科技园四期杭叉智能年产万套自动化斥地分娩基地神色全面开工斥地，总投资1.6亿元年产3000台高端大吨位叉车及乘驾式仓储车中枢工艺技艺智能化更变神色稳步鼓舞；同期在产业配合方面收尾特出式发展，新动力家具“三电”中枢零部件产业布局基本完成，在高端零部件范畴已构建起皆备自主可控的供应链体系。　　盈利预测：　　咱们瞻望公司24~26年归母净利润区分为20.2、22.6、26.7亿元，对应估值区分为11.4、10.2、8.6倍；保管“增合手”评级。　　风险教导：外部缠绵环境的风险，行业竞争加重的风险，汇率变化的风险，中枢部件供应的风险，限制扩大导致的贬责风险等。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较，华泰证券倪正洋盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值高达84.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.24亿，字据现价换算的预测PE为11.37。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级15家，增合手评级8家；昔时90天内机构主张均价为22.22。

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